Інвестор Майкл Баррі, відомий завдяки прогнозу іпотечної кризи 2008 року, останніми тижнями активно критикує Nvidia та інші компанії, пов’язані з розвитком штучного інтелекту. Баррі зробив ставку на зниження їхньої капіталізації, оформивши значні put-опціони проти Nvidia та Palantir на суму понад 1$ млрд.
У своїх публічних заявах він стверджує, що витрати Nvidia на компенсацію акціями зменшили прибуток акціонерів і що компанії у сфері ШІ можуть некоректно оцінювати терміни зносу обладнання, щоб виправдати великі витрати на інфраструктуру. Баррі також припускає, що високий попит на продукти Nvidia може бути перебільшеним через фінансові схеми між виробниками й клієнтами.
Nvidia відповіла на закиди семисторінковим документом для аналітиків. Компанія заявила, що підрахунки Баррі некоректні, оскільки він включив податкові зобов’язання за RSU, та наголосила, що структура компенсацій відповідає ринку.
Інтерес до позиції Баррі зростає: він закрив свій інвестиційний фонд для зняття регуляторних обмежень та запустив власну аналітичну платформу, яка за перший тиждень набрала 90 тис. підписників. Це дозволяє йому впливати на ринкові настрої безпосередньо.
Аналітики зазначають, що масштабування цього конфлікту може вплинути на ставлення інвесторів до всього сектору ШІ: у минулому критика від впливових аналітиків прискорювала падіння компаній, які й без того мали проблеми. Водночас ринкова капіталізація Nvidia та її багаторічна динаміка свідчать, що вплив Баррі може бути обмеженим.
Ситуація залежатиме від реакції інвесторів: якщо сумніви посиляться, масові продажі акцій можуть стати самопідтверджувальним сценарієм. Зараз очевидно одне: Nvidia має значний ринковий потенціал, тоді як Баррі отримав платформу, де його аргументи поширюються набагато швидше, ніж раніше.
Джерело: Tech Crunch
